周二美股三大指数小幅收跌，财报季开局没能带动市场走强。摩根大通盈利不及预期，花旗和富国银行公布业绩后也遭到抛售。芯片股盘中承压，尾盘收复大部分跌幅，但美光、应用材料仍明显下跌。苹果正式推出 HomeView 智能家居设备，股价冲高后仅小幅收涨。今晚美国 9 月 CPI 将检验市场对本月暂停加息的判断。

标普跌 0.02%，七巨头五涨两跌

标普 500 跌 0.02%，收于 7805.45 点；纳指跌 0.15%，收于 27204.38 点；道指跌 0.35%，收于 51670.10 点。罗素 2000 指数跌 0.40%至 2783.37 点，VIX 涨 0.39 点至 15.27，涨幅约 2.62%。

板块表现继续分化。能源涨约 1.7%，通信服务涨约 0.9%，公用事业涨约 0.6%，材料和可选消费收涨；医疗保健跌 1.33%，金融跌 0.41%，工业、必需消费和房地产下跌，信息技术接近平盘。强生跌 5.73%，是医疗板块和道指的重要拖累。

七巨头中，Meta 涨 2.63%，英伟达涨 0.97%，微软涨 0.43%，Alphabet A 涨 0.30%，苹果涨 0.09%；亚马逊跌 0.37%，特斯拉跌 0.74%。

费城半导体指数收跌 0.2%，报 12208.8 点，连续第五日下跌，盘中一度跌超 3%。纳斯达克金龙中国指数小幅收涨。

美债现券市场恢复交易，长端收益率回落。纽约尾盘，2 年期美债收益率 4.791%，10 年期 5.216%，30 年期 5.562%。

WTI 原油 11 月合约涨 0.43%，结算于 94.14 美元/桶；布伦特 12 月合约跌 0.90%，结算于 105.69 美元/桶。COMEX 黄金期货跌 0.15%至 4184.20 美元/盎司。北京时间今早 9 点左右，比特币约 8.33 万美元，以太坊约 2500 美元。

大银行利润增长，股价却没有买账

摩根大通第三季度净利润 153 亿美元，同比增长 6%，每股收益 5.57 美元，低于分析师预期的约 5.9 美元。公司管理口径营收约 509 亿美元，股票交易收入同比增长 49%，但固定收益交易收入下降 4%。

投资证券损失也是拖累。摩根大通录得 6.58 亿美元税前净投资证券损失；即使剔除这一项目，调整后每股收益 5.75 美元，仍低于预期。股价最终跌约 0.9%。这份财报反映出交易业务仍有增长，但不同业务之间的强弱差距正在拉大。

高盛第三季度净营收 186.8 亿美元，净利润 52.9 亿美元，每股收益 17.01 美元。股票交易表现较强，股价仍小跌约 0.2%。富国银行净利息收入不及预期，股价跌 3.1%；花旗跌 5.6%。

财报季第一天，利润同比增长并不足以支撑股价。投资者还在看收入结构、融资成本和后续指引，银行股最先感受到高预期的压力。

AI 融资开始挑项目，芯片股内部继续分化

美光跌约 3.62%，应用材料跌 6.69%。长鑫存储的技术进展继续引发竞争担忧，存储和半导体设备股承压；英伟达、AMD 等股票则在盘中回升，带动费半显著收窄跌幅。

除了竞争，AI 基础设施的融资条件也成为市场关注的新问题。据彭博报道，摩根大通和高盛牵头安排 Volta 一笔 50 亿美元贷款，但只对其中 13 亿美元定期贷款提供包销承诺，另外 37 亿美元芯片贷款没有获得包销保障。

这笔融资用于挪威数据中心及 GPU 采购，向投资者推介的收益率约 11%。两家银行仍在组织融资，但不愿承担整笔贷款卖不出去的风险。靠借款买 GPU、出租算力的公司，现在更关心融资能不能落实、租金能不能覆盖利息。

苹果 HomeView 落地，299 美元争夺家庭入口

苹果正式发布 HomeView，配备 7 英寸显示屏和 A18 芯片，提供桌面版与壁挂版，两款美国售价均为 299 美元，11 月 13 日开始上市。

设备整合 Siri AI、FaceTime、家庭监控和智能家居控制，能够识别最多六名用户，并切换各自的日历、信息和个性化界面。苹果同时更新 Apple TV 4K 和 HomePod mini，并推出与 LG 电子、施耐德电气合作的智能家居配件。

苹果正在把 Siri AI 延伸到日常家庭场景。后续要看的，是语音交互能不能带动设备销售，以及家庭服务的使用频率。资本市场当天反应克制，苹果盘中创 348.15 美元历史新高，最终收于 341.27 美元，仅上涨 0.09%，市值约 4.98 万亿美元。

威廉姆斯谈加息，美债收益率回落

纽约联储主席威廉姆斯表示，今年再加息一次可能仍然合适，但按照目前的判断，2027 年未必需要继续加息。他同时强调，后续数据可能改变这一判断。

市场此前担心紧缩延续到明年，这番讲话缓和了部分预期。长端美债收益率回落，但今晚的通胀数据仍可能改变本月议息会议的定价。

今日关注

今晚 20:30，美国公布 9 月 CPI。 市场预计整体 CPI 同比升至约 3.6%，路透调查为 3.7%；核心 CPI 同比约为 2.5%。除了能源对整体通胀的推动，核心服务价格是否继续走高，更关系到美联储下一步如何行动。

阿斯麦、美国银行和摩根士丹利公布财报。 阿斯麦重点看新增订单、先进制程设备需求和后续指引；美国银行与摩根士丹利则将继续检验银行业净利息收入、交易业务和财富管理业务的表现。

撰文：潮向研究