新币投研：Towns——去中心化版Discord，同步上线币安现货
2025-08-05 18:09
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币安ALPHA本次项目直接上线现货，Alpha交易时间是20:30（UTC+8），现货交易时间是 22：30，同步上线 Bybit Bitget等小所，据说本次项目$TOWNS是A16Z投资的天王级去中心化社交项目，热度很高，那么是否可以格局呢？下面我们将具体分析Towns：
一、文章结论（省流版）
项目亮点总结：区块链版Discord，空投份额10%，融资4600万美元，A16Z领投，热度高，欧美项目无国人。
简单介绍：欧美Socialfi项目，区块链版Discord，可以付费进群，为用户提供隐私保护。热度高，全网kol都在喊，融资豪华，VC成本估值2.8亿，目前MEXC盘前8亿估值，TGE空投超14%，社区空投提前解锁惩罚50%，空投低保老鼠仓较多，抛压较大。项目目前累积收入3000万美元。
同类项目参考：Lens Protocol（融资4500万，2022年）、Farcaster（融资1.8亿美金，估值10亿，2021年）
Farcaster的情况：社区一路看涨，KOL造势，开盘拉高，后续也是一路砸盘
pump.fun收入6.9亿美元，估值30亿美元。
估值分析：
VC成本0.028，MEXC盘前价格0.08，对应800M的FDV
1）前两轮融资3250万，分配代币13.7%，对应FDV约2.37亿，对应币价约0.0235
2）第三轮融资330万，分配代币2.6%，对应FDV约1.27亿，对应币价约0.0125
3）官推披露融资总量4600万，对应上述分配代币16.3%，对应FDV约为2.82亿，对应币价约为0.028
综合建议：社交赛道没有创新性，估计很难抢占TG和Discord用户，TGE后预计币价0.04上方，据社区反应空投女巫较多，真实社区空投3%，低保号老鼠仓较多，加上上所空投，应该也有8%，空投份额依然很多，且目前盘前估值较高，远超融资的3倍，预测币价0.02-0.03属于低估区域，0.06-0.1属于高估区域。
其他KOL看法综合：基本短期看空
二、项目介绍和代币经济
项目介绍：去中心化社交方向，区块链版Discord
Towns 是一个去中心化的社交协议，旨在为用户提供隐私保护、去中心化的社交体验，解决传统社交媒体平台在数据隐私、内容审查和用户控制权方面的痛点。
允许用户创建和管理去中心化的社区（称为 "Towns"，可以付费进），这些社区可以自定义规则、治理机制，并通过代币激励用户参与。
市场热度与真实收入： 创建了超过 44 万个空间，产生了超过 140 万个会员资格，并获得了超过 9,251 ETH (约3000万美元) 的链上收入
代币作用与经济: 通胀模型，初始总量 100 亿枚，初始流通量20.8%，TGE空投14%（真实8%）
代币作用：治理+激励+社区支付+生态拓展
TGE抛压筹码为：社区空投9.9%，+币安HODLer空投代币3%+ALpha空投1-2%
· 社区储备（Community Reserve）：43.14%；
· 团队（Team）：21.46%；
· 投资人（Investor）：13.74%；
· 空投（Airdrop）：9.87%；
· 第一年节点激励（Nodes Year 1）：7.9%；
· 公售投资者（Public Investor）：2.62%；
· 节点通胀（Node Inflation）：1.27%。
空投有“50%惩罚机制” ，TGE时不选择质押的话，空投数量将缩减50%
团队与融资情况：Web2传统社交应用Houseparty（Epic Games旗下）的团队，融资4600万，A16z和Coinbase领投
创始人 @Benrbn是现象级社交应用 @Houseparty 和 @Meerkatwtf的联合创始人，团队基本是欧美面孔。
融资4600万，A16z和Coinbase领投，需要注意的是本次为A16z投资的首个发币项目
风险提示：以上内容均基于网络资料分析整理，仅作为项目研究讨论使用，切勿作为投资依据。
作者： Sakura，ChainThink
审校：Aaron，ChainThink
