ChainThink 消息，7 月 5 日，据野村证券最新报告，当前全球存储行业的核心矛盾仍是供应严重短缺，AI 驱动的结构性需求增长尚未见顶。

报告认为，近期市场对供应过剩的担忧被明显放大，存储板块或因此迎来估值重估窗口。

报告指出，半导体投资转化为实际产能周期较长，韩国 4800 万亿韩元投资计划至少需要 5 至 10 年才能逐步形成产能。

同时，高利润 HBM 对通用存储产能形成挤压，进一步加剧行业供应紧张。野村证券还表示，Meta 的决定并不意味着 AI 硬件需求转弱。

相反，在当前算力供应短缺背景下，单 Token 价格正呈上涨趋势，Meta 算力入市有望推动 Token 价格向下企稳。