ChainThink 消息，7 月 1 日，据高盛 6 月 30 日报告，高盛将日本 NAND 闪存制造商铠侠控股 12 个月目标价上调至 116,000 日元，并维持买入评级。

高盛认为，AI 数据中心建设持续推高存储需求，NAND 市场供需紧张程度超出此前预期，价格上涨周期或延续至 2027 年中，部分环节可能持续到 2028 年。

高盛已将铠侠 FY3/27 至 FY3/29 的营业利润预测分别上调 9%、19% 和 29%，EPS 预测分别上调 10%、19% 和 29%。

其预计 NAND 平均售价将在 2026 年大幅上涨，并于 2027 年继续增长 38%，高于此前 27% 的预期。

报告称，主要存储厂商仍优先将资本开支投向 DRAM，NAND 新增供给可能要到 2028 年才明显释放。

高盛预计，铠侠 7 月 31 日公布的 FY3/27 一季度营业利润或达 1.417 万亿日元，高于公司指引的 1.298 万亿日元和彭博一致预期的 1.36 万亿日元。

高盛同时提示，NAND 行业周期性风险仍在，潜在风险包括 AI 投资放缓、中国 NAND 厂商崛起、成本上升、产能利用率波动、日元大幅升值，以及非 AI 应用需求放缓。