ChainThink 消息，8 月 12 日，据 Serenity 发文，近期多家光通信公司财报进一步验证连续波（CW）DFB 激光器存在供应瓶颈。

Lumentum（LITE）称，超高功率 CW 激光器需求超预期并出现供需失衡，公司已具备提高激光器平均售价的能力；其 CPO 扩产仍按计划推进，预计 2027 年下半年开始出货。

Applied Optoelectronics（AAOI）表示，受光收发器需求过强影响，公司当前 CW 激光器产能不足，激光器是光收发器 20% 至 40% 供需缺口中的瓶颈之一，客户持续要求增加供应并加快交付。

Serenity 同时称，AAOI 目前并未实质参与第一代 CPO 部署，MACOM（MTSI）则更专注于 NPO；

MTSI 也表示，磷化铟 DFB 激光器整体供应紧张，客户寻求供应的紧迫感较强。

在竞争格局方面，Serenity 援引 AAOI 和 Lumentum 管理层说法称，中国厂商在 CPO 激光器领域仍明显落后。

AAOI 称差距约为 2 至 3 年以上，Lumentum 表示尚未看到中国厂商实现与其公开宣称相匹配的合格产能和产出水平。

Serenity 认为，第一代 CPO 相关激光器仍存在较高进入壁垒，市场并未出现部分做空观点所称的供应大量涌入。

其还提到 Sivers Semiconductors（SIVE），称其约 15 亿美元市值相较 Coherent、Lumentum 和 Broadcom 等 CPO 相关公司仍较小，后续主要等待下一代光通信架构切换带来的业务拐点。